第三讲计算与操作：资本配置与风险偏好

第3讲家庭作业——计算与操作（资本配置与风险偏好）

如果大摩进取优选股票（000594.OF）和招商稳健优选股票（004784.OF）这两只基金的基金经理均为效用最大化的理性投资者，请计算并比较两位基金经理的风险厌恶系数。

  提示：

（1）同花顺主页——股票——多维数据——行情序列——基金，输入两只基金代码，选择输出2023年3月14日-2024年3月14日基金的每日单位净值。计算2023年3月15日-2024年3月14日连续复利日收益率。设全年天数为243日，据此计算两只基金(均为完备组合)的预期收益率（年化、普通复利）和标准差（年化，样本标准差）。

  （2）F9——资产配置，以2023年年报披露的股票占基金净值比例为风险资产权重（），其余为无风险资产（无风险收益率假设为2%年普通复利），并假设2023年3月14日-2024年3月14日期间上述权重保持不变。

 （3）因为， ，用（1）、（2）两步得到的数据，可处计算风险资产组合的预期收益率和标准差。

  （4）根据公式 ，其中y*为股票占基金净值的比重。于是可得基金经理得风险厌恶系数A。